Diferencias entre contrato perpetuo y contrato de futuros tradicional

última actualización 28/05/2023

Un contrato perpetuo es similar a un contrato de futuros tradicional. La diferencia clave es que los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento ni fecha de vencimiento.

Como ejemplo, considere un contrato de futuros para un producto físico como el trigo (u oro). En los mercados de futuros tradicionales, estos contratos están marcados para la entrega de trigo, en otras palabras, el trigo debe entregarse como se especifica en el contrato cuando vence. Por lo tanto, cuando alguien almacena trigo físicamente, incurre en un "costo" según el contrato. Además, el precio del trigo puede variar según la duración del contrato. A medida que aumenta este marco de tiempo, también lo hace el valor del contrato, el precio futuro potencial se vuelve más incierto y la brecha de precio potencial entre el mercado al contado y los mercados de futuros tradicionales se ensancha.

Un contrato perpetuo es un intento de aprovechar un contrato de futuros, en particular la falta de entrega del producto básico real, mientras que al mismo tiempo imita el comportamiento del mercado al contado para reducir la brecha de precios entre el precio de futuros y el precio de los futuros. precio de etiqueta. Esta es una mejora significativa con respecto a un contrato de futuros tradicional y puede introducir diferencias prolongadas o incluso permanentes sobre el precio al contado.

Para garantizar la convergencia a largo plazo entre el contrato perpetuo y el precio de etiquetado, utilizamos financiación. Hay varios conceptos clave que los comerciantes deben tener en cuenta cuando trabajan con un contrato perpetuo:

• Precio de etiqueta: para evitar la manipulación del mercado y para garantizar que el precio del contrato perpetuo coincida con el precio al contado, utilizamos la lista de precios para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas para todos los comerciantes.

• Margen inicial y de mantenimiento: los comerciantes deben estar muy familiarizados con el precio inicial y niveles de margen de mantenimiento, en particular con un margen de mantenimiento en el que se llevará a cabo la liquidación automática. Es muy recomendable que los traders liquiden sus posiciones antes de alcanzar los márgenes de mantenimiento para evitar grandes pérdidas por liquidaciones automáticas.

• Financiamiento: Son pagos entre todos los largos y cortos en el mercado de futuros perpetuos. La tasa de financiación determina qué parte es el pagador y el destinatario. Si es positivo, los largos pagan a los tenedores cortos, si son negativos, los cortos pagan a los largos.

• Riesgo: a diferencia de los mercados al contado, los mercados de futuros permiten a los operadores realizar grandes pedidos que no cubren completamente su garantía inicial. Esto es "comercio de margen". A medida que los mercados se volvieron más avanzados tecnológicamente, la cantidad de margen disponible aumentó.

*Descargo de responsabilidad: Las cifras de este artículo están sujetas a cambios sin previo aviso.